沈瑛华 王薇
2025年12月18日，海南自由贸易港全岛封关运作正式启动。自2018年中央宣布支持海南全岛建设自由贸易试验区以来，所得税优惠、“零关税”进口、加工增值免关税等政策已陆续落地实施，许多企业已在海南完成布局，并享受到实实在在的政策红利。海南封关的意义，并不是政策的从无到有，而是标志着海南自贸港的制度体系从“分步试点”走向“全面定型”，企业在海南开展经营时享受的将是一个更加完整、稳定的政策框架和体系。
落地海南企业关注的税收重点问题
海南封关税收政策对企业的投资决策方向和投资及运营成本有着直接影响。企业最关注的问题是：“一线放开”涉及哪些要素的自由流通？免税商品范围会不会进一步放宽？这些问题直接关系到企业的业务模式安排和实际经营成本。
从目前的税收政策框架来看，“一线”管理实现了真正意义上的“放开”，大部分商品可以自由进入海南享受“零关税”政策。政策也从清单制管理转向目录制管理，即仅对进口征税商品目录内的商品征收进口税收，目录外商品均享受“零关税”待遇。
不过，免税商品目录的具体范围、新增产业的适用条件等，可能随着海南自贸港制度建设的推进而优化完善。建议企业保持对相关政策动态的持续关注。
另一个企业经常提到的问题是：封关启动后，海南自贸港具体的建设进度和阶段性目标是什么？这直接关系着企业的投资规划和布局时机。
根据总体方案，封关运作的正式启动标志着海南自贸港相关政策进入全面实施阶段。根据《海南自由贸易港建设总体方案》，到2035年，个人所得税制度还将从“高端紧缺人才个人优惠”转向“区域普惠制度”，届时海南符合条件的个人将有望适用3%、10%、15%三档税率。同时，销售税改革方案等长期制度安排正在按照稳妥有序、分步推进的原则研究测试中。
在优惠政策实施落地的过程中，企业关心最多的是操作层面的问题：“双15%”税率的具体适用条件是什么？境外投资所得免税如何认定？加工增值30%怎么计算？后期会不会有合规风险？
根据现行规定，注册在海南并进行实质性运营的鼓励类产业企业，企业所得税减按15%征收；在海南工作的高端紧缺人才，个人所得税实际税负超过15%的部分予以免征。其中，企业所得税优惠的核心要求是符合鼓励类产业目录，且为实质性运营。实质性运营的判定标准包括：生产经营、人员、账务、财产等要素在海南，如至少有3名（含）至30名（含）从业人员在自贸港均居住累计满183天等。
境外投资所得免税政策则适用于在海南设立的旅游业、现代服务业、高新技术产业企业，新增符合条件的境外直接投资所得可免征企业所得税。配合自由贸易账户（FT账户）的本外币一体化资金管理功能，推动海南成为企业布局海外投资的重要平台。
目前，加工增值免关税政策在封关后也有重要升级，取消了“鼓励类产业主营业务收入占比60%以上”的限制，且加工增值可在产业链上下游不同企业间累计核算。这一变化将显著降低企业享惠门槛，鼓励更多符合条件的企业在海南构建完整的产业生态。
企业获取政策红利的四类路径
从实践来看，成功落地海南的企业往往并非依赖单一优惠政策，而是根据自身业务特点，将多种优惠政策要素进行组合运用，以下4类路径已相对成熟。
一是供应链重构的降本路径。对于依赖进口设备和原材料的制造业企业而言，“零关税”政策带来的成本优势是直接且明确的。封关后，“零关税”商品税目比例从21%扩展至约74%，覆盖大多数生产资料。制造业企业可通过在海南重新配置供应链，获得显著的成本优势。
根据现行政策，在海南加工增值达到30%以上的货物，经“二线”进入内地时可免征进口关税。这一规则为企业优化供应链配置提供了政策支持，企业无需将所有生产环节都迁入海南。叠加现有的“双15%”、新增境外投资免征企业所得税等各项优惠政策，符合条件的企业将获得巨大的成本优势。
二是离岸贸易的税务优化。离岸贸易模式受到不少大型制造业集团的青睐，其业务模式允许企业在海南进行订单签约、结算、风险管理等贸易行为，而货物流转仍在境外完成，无需实际进入海南关境。在这一模式下，符合条件的企业可适用15%企业所得税率，符合高端紧缺人才认定的核心人员亦可享受个税优惠政策，叠加跨境人民币结算便利，综合成本优势明显。比如，大型制造业企业将贸易公司落地在海南，货物可以直接在制造地报关出口，大幅节约了时间和成本；贸易利润在海南完成结算和纳税，而物流路径不受影响，实现了税务效率与供应链稳定性的兼顾。当然，离岸贸易模式对企业的实质性运营有明确要求，并非简单的“注册即享受”，因此，对于企业来说，前期的架构设计和合规准备至关重要。
三是消费品行业的市场机遇。离岛免税政策是海南自贸港面向消费市场的一张名片。目前每人每年10万元人民币的免税购物额度、47个大类的商品品类，已使海南成为国内消费者购买进口商品的重要渠道。
对于国际消费品牌而言，离岛免税渠道提供了一条进入中国市场的差异化路径。相较于传统进口模式，免税渠道的价格优势明显，能够有效触达价格敏感型消费群体，同时借助海南的旅游客流实现品牌宣传。诸多国际知名消费品品牌落地海南，通过离岛免税渠道结合相关税收优惠政策实现了销售量的快速增长。
四是跨境投资架构的税务支点。对于有境外投资布局的中国企业而言，海南作为境外投资持股平台的价值正在显现。在海南注册的企业，从事符合条件的新增境外直接投资所得可免征企业所得税。这一优惠政策对从事旅游业、现代服务业、高新技术产业并计划“走出去”或已有海外业务的企业而言，具有实质性的吸引力。
与此同时，海南的自由贸易账户体系为跨境资金管理提供了便利。企业可通过海南自由贸易账户（FT账户）实现本外币资金的统筹运作，降低跨境结算成本，提升资金使用效率。实践中，部分企业集团通过在海南设立投资控股平台，将原本分散的境外股权进行整合，此举既提升了投资架构的清晰度，也为未来的股息汇回和再投资安排提供了更高的灵活度。
需要说明的是，境外投资免税政策对“新增”投资、投资目的地、持股比例等均有具体要求，企业在架构搭建前应进行充分的可行性评估。
封关运作，不仅是海南自贸港建设的全新起点，更预示着其将手握更为丰富多元的政策工具箱。随着税制改革持续深化、金融开放步伐加快、跨境数据流动机制不断完善，一系列制度创新将为企业拓展全球布局打开更广阔的空间。对于希望在海南深耕发展的企业来说，当前正是抓住政策红利、规划未来的最佳时机。
（作者沈瑛华和王薇分别系安永（中国）企业咨询有限公司大中华区税收政策主管合伙人、税收政策经理；本文观点仅代表作者个人观点）
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