谢朝阳 杨汀
当前，破解中小企业“融资难、融资贵”问题，亟须推动增信体系从依赖抵押物的“静态资产逻辑”向依托信用行为的“动态信用逻辑”转变。构建以信用资本为核心的新型增信体系，是深化金融供给侧结构性改革的关键举措，是畅通国民经济循环的微观基础，对提升产业链韧性和推动经济高质量发展具有重要战略意义。“十五五”时期，要坚持数字化驱动、制度改革和市场培育三措并举，充分释放信用资本价值，为中小企业发展注入强劲金融动力。
党的二十届三中全会明确提出“健全民营中小企业增信制度”，党的二十届四中全会指出“要充分激发各类经营主体活力”。当前，我国经济正处在转型升级的关键阶段，广大中小企业作为国民经济生力军，其融资困境的核心症结在于传统信用评估体系与企业发展实际不匹配。构建新型增信体系，不仅关乎千万市场主体的生存发展，更关系到现代化经济体系建设的全局。
推动经济高质量发展的内在要求
新型增信体系有利于提升金融服务实体经济效能。金融是现代经济的核心，信用是金融运行的基石。传统信贷模式过度依赖固定资产抵押和财务硬指标，而广大中小企业特别是科技型企业具有“轻资产、高成长”特征，其核心价值在于知识产权、人力资本和市场前景等软实力。建立以信用资本为核心的新型增信体系，能够将企业的纳税记录、用电数据、供应链表现、创新成果等动态行为信息转化为可评估、可定价的信用资产，显著提升金融服务的覆盖面和精准度。
新型增信体系有利于增强产业链供应链韧性。现代产业竞争的本质是产业链生态的竞争。新型增信体系通过整合供应链上下游企业的交易数据、履约记录等信用信息，能够构建起全链条的信用画像，将核心企业的优质信用在产业链中进行有效传递和裂变。这种基于真实交易背景的信用传导机制，不仅能够降低整个链条的融资成本，更能增强产业链在面对外部冲击时的协同能力和恢复能力，为维护国家产业安全提供微观信用支撑。
新型增信体系有利于建设高标准市场经济体系。统一开放、竞争有序的现代市场体系需要完善的信用基础设施作为支撑。新型增信体系通过建立全国统一的信用信息共享平台和评估标准，能够打破地域限制和行业壁垒，促进生产要素在全国范围内的优化配置。同时，通过将分散在不同部门、不同地区的信用信息进行整合，为企业建立全生命周期的信用档案，形成“守信受益、失信受惩”的市场环境，为构建高水平社会主义市场经济体制奠定信用基础。
在数字化、法治化、市场化上协同发力
坚持数字化驱动，夯实信用信息基础。数字化是新型增信体系建设的技术支撑。要充分发挥我国大数据、人工智能、区块链等技术优势，加快建设全国一体化的融资信用服务平台网络。国家发展改革委已建成全国一体化的融资信用服务平台网络，归集了企业登记注册、纳税、社保等74项关键涉企信用信息。截至2025年2月末，银行机构通过该平台网络累计发放贷款37.3万亿元，其中信用贷款达9.4万亿元，有力满足民营中小微企业融资需求。下一步，要推动平台从“数据归集”向“智能赋能”升级。借鉴“开放银行”理念，在确保数据安全和主体授权的前提下，推动政务数据、金融数据、商业数据的合规共享和融合应用，为企业信用精准画像提供丰富、实时、可信的数据要素。
坚持法治化保障，完善信用制度框架。法治是新型增信体系健康运行的制度保障。要加快社会信用建设立法进程，明确数据产权、流通交易、收益分配和安全治理等基础制度。完善征信业监管框架，在鼓励创新的同时守住风险底线。对于积极探索信用数据融合应用的金融机构和科技公司，给予“监管沙盒”等包容性监管政策支持。健全失信惩戒机制，提高违法成本，确保信用体系既能为优质企业“增信”，也能对失信行为“限权”。
坚持市场化导向，培育多元化服务生态。市场化是新型增信体系持续发展的动力源泉。要形成政策性金融与商业性金融互补、传统机构与新兴科技企业协同的多层次增信服务体系。国家融资担保基金要发挥引领作用，重点支持小微企业首贷户和信用贷款。要培育专业的信用服务机构，发展信用评级、信用咨询、风险管理等增值服务。鼓励银行机构基于差异化信用数据开发创新产品，为不同行业、不同发展阶段的中小企业提供精准服务。
关键举措要落在平台、产品和政策上
打造全国统一的信用信息平台。重点是打破“数据孤岛”，促进信用信息共享。要完善国家融资信用服务平台功能，推动地方平台整合升级，建立统一的数据标准和接口规范。深化“银税”“银社保”互动机制，将企业的纳税、社保等重要信息有效转化为融资增信。2024年，全国小微企业通过“银税互动”获得银行贷款745万多笔，贷款金额超3万亿元。未来，要进一步提升数据共享质量和效率。稳妥推进“开放银行”模式试点，在保障数据安全前提下促进银行数据与商业数据有序流动。
创新多元化信用增信产品。核心是推动增信工具从单一化向多元化转变。大力发展知识产权质押融资，破解“评估难、处置难”问题，进一步完善估值体系和流转机制。创新发展供应链金融，依托核心企业信用为上下游中小企业提供增信，进一步提升服务覆盖面。探索数据资产质押、碳排放权质押等新型增信方式，不断丰富信用资本实现路径。鼓励增信类机构创新发展，降低准入门槛，特别要加快培育金融科技公司开发利用信用信息为企业融资赋能。
优化政策支持保障体系。关键是发挥政府引导和市场主导双重作用。完善政策性担保体系，建立资本补充、风险补偿和尽职免责长效机制，明确担保机构在遵循业务规范和风控要求下的责任豁免边界，让担保机构“敢担、愿担”。优化财政金融政策协同，通过贷款贴息、风险补偿等方式激励金融机构敢贷愿贷。同时，细化并落实银行业服务小微企业的尽职免责条款，明确信贷人员规范操作前提下的责任豁免情形，有效改善基层“惧贷、惜贷”心理。鼓励地方政府设立中小企业信用培育基金，对信用良好企业给予重点支持。深化“政银担”合作模式，在明晰各方权责的基础上，形成风险共担、利益共享、责任同担的合作机制，全面激发各服务主体的积极性。
（作者谢朝阳和杨汀分别系北方工业大学经济管理学院党委书记、副教授）
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