漫画：颜庆雄
金融作为科技创新的重要支撑，科技金融也顺理成章成为“基础研究+技术攻关+成果产业化+科技金融+人才支撑”全过程创新生态链中的重要一环。近日，《深圳市关于金融支持科技创新的实施意见》(征求意见稿，以下简称《实施意见》)公布，深圳金融服务科技的体系有望进一步完善。本期“思与辨”就该问题进行讨论。
■ 主持人：赵鑫
■ 嘉宾：
吴垠(西南财经大学经济学院教授、政治经济学研究所所长)
余凌曲(中国<深圳>综合开发研究院金融发展与国资国企研究所执行所长)
刘佳宁(广东省社会科学院财政金融研究所所长)
《实施意见》按下了金融服务科技创新高质量发展的“政策升级键”
主持人：此次深圳专门针对科技金融领域发布政策征求意见稿，说明了什么?有何意义?
吴垠：这说明深圳把提高科技创新综合实力、打造科技创新赛道放到了极为重要的位置，这对于改进和创新科技投入方式，引导和促进银行业、证券业、保险业等金融机构创新金融产品、改进服务模式、搭建服务平台，为初创期到成熟期各发展阶段的深圳高科技企业提供融资支持和金融服务建构了政策和制度框架。有利于打通“基础研究+技术攻关+成果产业化+科技金融+人才支撑”全过程创新生态链的堵点，促进科技金融与金融科技融合发展、相互赋能，以“金融+技术”新动能新模式互补互促，最终形成科创与金融高质量发展的闭环。
余凌曲：出台《实施意见》是深圳系统性推进金融供给侧结构性改革的重要内容。在金融业发展方面，深圳不仅重视金融资源的集聚积累、金融业规模体量的持续提高等，还更加注重以金融有效供给助力高质量发展，引导金融资源有效投放到科技创新、产业发展、“专精特新”企业成长壮大等实体经济重点领域。
随着未来《实施意见》的完善和实施，一方面，深圳金融业将围绕科技创新的多元化金融需求，创新性提供综合化金融解决方案，畅通资金供给渠道，降低企业融资成本，以金融资源有效配置提高科技资源配置效率，打造金融服务科技创新的“深圳样本”;另一方面，深圳金融业在服务科技创新中不断发展壮大，提升创新能力和发展质量，有效降低金融风险，面向大湾区及全国输出科技金融产品、服务、资本，加快建设具有全球重要影响力金融中心。
刘佳宁：《实施意见》按下了金融服务科技创新高质量发展的“政策升级键”，对于深圳在建设中国特色社会主义先行示范区的过程中，进一步发挥金融对科技创新的支撑作用、助力科创企业“强筋壮骨”具有重要意义。
遵循线上化、数字化、场景化的信贷设计理念
主持人：《实施意见》提出，鼓励银行机构为“20+8”产业集群和“专精特新”企业开辟信贷绿色通道，推出专属信贷产品。您认为这类信贷产品应该如何设计，更好助力“20+8”产业集群和“专精特新”企业的发展?
刘佳宁：针对“20+8”产业集群，应着眼于产业未来数字化转型变革趋势，以产业链协作体系中的商流、物流、信息流、资金流等数字信息为基础，基于积累数字资产、挖掘数字价值、创设数字信用、形成数字担保“四个数字层次”的突破，运用数字化技术，实现数字化授信、数字化智能风控，创设智能化的产业数字金融新模式，构建与产业场景、生态场景相融合的数字供应链信贷产品。
针对“专精特新”企业，需研发服务企业成长全生命周期的“专精特新+”信贷产品体系。如，针对企业种子期、初创期、成长期、成熟期分别创设低门槛、纯信用、放款快的“种子贷”，担保方式灵活、促进科技成果转化的“初创贷”，绿色通道、主动授信、优先审批的“成长贷”以及投债贷联动、嫁接金融资源、引入产业资本的“成熟贷”产品，对具有知识产权优势的企业提供“知识产权质押贷”等，为企业成长提供全程陪伴式金融服务。
余凌曲：一是要推动知识产权融资，构建知识产权价值评估、市场交易、质押托管等体系，支持银行机构发放知识产权质押贷款;二是要基于科技企业的“信用值”提供纯信用科技信贷产品，鼓励银行机构根据科技企业的纳税、用工、进出口等数据为科技企业“信用画像”，并提供与企业信用相挂钩的授信额度;三是要探索“债权+股权”模式创新，支持银行机构可以享受到科技企业高速成长带来的“后端收益”，形成收益与风险匹配的激励相容机制。
吴垠：一是遵循线上化、数字化、场景化的信贷设计理念，动态解决信息不对称，化解融资贵、融资难问题;二是创新投贷联动模式，优化“募投管退”全链条发展。搭建支付、银行、担保公司等多方合作的市场化风险分担和利益分享机制，以债权和股权同步平行介入，探索先投后贷、先贷后投、投贷结合的创新金融模式，满足企业股权融资或经营性融资的需求。三是支持科技信贷和科技担保产品发展。四是鼓励供应链金融创新，打造“供应链+担保”新模式，依托市场融资担保基金，推广“政银担”“政银保”等线上融资模式，发布“认股权贷”和“惠创贷”等金融产品。
推动科技金融创新与财富管理行业发展协同联动
主持人：对于金融支持科技创新发展，您还有哪些建议?
余凌曲：一是推动科技金融创新与财富管理行业发展协同联动。科技金融创新不仅要依靠银行机构等金融资本，还要更好汇集社会资本、民间财富，为科技金融创新发展奠定资源基础。深圳应大力鼓励财富管理行业发展，积极探索财富管理服务科技创新的新模式，推动形成更大规模、更高质量的创新资本供给。
二是推动科技金融开放发展。深圳可以利用毗邻香港国际金融中心区位优势，积极构建科技创新对接国际资本的合作平台，利用QFLP、QDIE、自由贸易账户等通道和机制，源源不断引入国际资本，服务大湾区及全国科技创新。
吴垠：一是培育发展风投创投产业集群，为初创科技企业提供资金。例如，鼓励科创融资平台把中小微及“专精特新”企业信息分享给民间资本机构，拓展融资渠道，提高融资效率。二是搭建基于大数据的智能风控、智能信贷和银行企业高效对接的平台，一方面引导基金为深圳具有潜力的科创项目提供支持，另一方面在大数据分析基础上，帮助金融机构识别中小微企业动态运营中的风险。
刘佳宁：一是要促进金融-科技-产业循环，精准服务实体。要继续筑牢金融之“基”，丰富完善适应科技创新型企业“全生命周期”的金融产品和服务，进一步服务科技成果转化和企业技术创新，促进新技术产业化规模化应用。二是要坚持市场高效运作，政府有效引导。推动有效市场和有为政府更好结合。三是要坚持稳步推进，确保风险可控。要科学规划科创金融发展路径，在有效防控风险的前提下，提升科创金融服务水平，提高“伪创新”风险识别能力，优化金融服务。
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