近日，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会联合发布的《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》引发广泛关注。作为2024年修订的反洗钱法的核心配套规章，受访专家一致认为，新规标志着我国反洗钱监管从“规则导向”向“风险导向”全面转型，在落实“基于风险”原则、平衡监管效能与服务便利等方面作出系统性制度设计。
以风险为核，推动监管制度迭代升级
“新规的核心突破在于将‘风险为本’原则全面嵌入反洗钱监管体系，通过差异化、动态化的制度设计，破解了传统规则导向下‘一刀切’带来的资源浪费与监管缺位难题。”复旦大学国际金融学院副院长高华声指出，新规标志着反洗钱监管从机械的合规要求转向动态的风险管控，核心是让监管资源精准匹配风险等级，实现“高风险严管控、低风险简流程”的精准治理。
在风险管控机制设计上，新规构建了多层次的风险管理框架。高华声表示，新规要求金融机构建立客户风险分级体系，综合客户身份、业务关系、交易目的等多维度因素，将客户划分为高、中、低风险等级，实施差异化尽职调查。对于事业单位等低风险主体，简化操作流程；对高风险客户则启动强化调查与高管审批流程，确保监管资源集中投向关键风险领域。
这种制度重构既呼应了国内反洗钱实践需求，也精准对标了国际标准。北方工业大学经济管理学院副院长孙强表示，新规有针对性地弥补了我国在第四轮FATF（反洗钱金融行动特别工作组）评估所指出的短板，其“有效性导向”完全契合FATF第五轮互评估核心要求。与国际标准接轨的“25%股权+实质控制权”双重判定标准，以及对外国政要、高风险国家地区等重点领域的强化管控，为我国通过第五轮国际评估奠定了坚实基础。
在平衡监管与服务方面，新规体现了“该严则严、当放则放”的精细治理思路。高华声强调，新规通过明确简化尽职调查的适用情形，避免不必要的合规程序对普通民众常规金融服务造成过度影响。孙强补充道，新规强调必须保障客户“基本的、必需的金融服务”，严防“去风险化”副作用，在提升金融安全与维护金融普惠之间实现平衡。
精准破局受益所有人识别等关键难点，筑牢全链条风控
面对新规提出的三类尽职调查措施、受益所有人识别、资料保存与存量整改等要求，金融机构需构建适配的实操体系，破解实践中的核心难点。专家指出，新规的有效落地关键在于实现风险识别的精准化、数据管理的规范化与整改推进的高效化。
“受益所有人识别作为全球反洗钱治理的深水区，是新规落实的核心挑战。”高华声表示，新规明确的“25%股权+实质控制权”双重判定标准，要求金融机构突破单纯依赖客户申报的局限，构建“数据聚合+图谱穿透”机制。具体而言，应对接多维权威数据，生成企业关联图谱，厘清复杂的股权嵌套与代持关系；对于股权分散但存在实际控制的情形，需坚持“实质重于形式”原则，通过分析决策权等非股权因素锁定最终受益人，切实落实穿透式监管要求。孙强对此表示认可并强调，金融机构可建立信息来源多元化、股权穿透自动化可视化、兜底责任明确化的三重机制，在穿透客观障碍时，将实际控制人或高管作为补充识别对象。
在客户资料保存与存量整改方面，新规明确了10年保存期、电子化保存要求，以及存量客户整改时限，对金融机构的技术支撑与运营效率构成双重挑战。针对数据保存难题，高华声提出“冷热分离”存储架构解决方案：近三年高频查询数据留存于高性能存储，保障业务便捷性；超过五年的历史数据迁移至低成本磁带库或归档云存储，同时建立高效索引系统，确保监管倒查时数据可读可检索。孙强强调，电子化保存必须满足完整性、不可篡改性、可追溯性和安全性要求，重视备份、访问控制、加密存储及操作留痕等风控设计。
存量客户整改则需兼顾效率与成本平衡。高华声建议采取“算法清洗先行、风险分级推进”策略：通过AI模型识别海量中低风险客户，引导其通过手机银行等线上渠道便捷补充信息；将人工合规资源集中投向跨境业务、私人银行、涉敏感国家等高风险客户，优先完成强化尽职调查。这种方式既守住了监管时限底线，又最大程度减少了对普通客户的打扰。
精准适配行业特性，构建协同治理新生态
新规统一了各类金融机构的监管标准，但不同金融业态的风险敞口各异，加之第三方尽调责任的明确，要求机构在落实新规时既要聚焦个性化需求，也要强化协同配合。同时，提升公众配合度、应对新型洗钱风险，需要监管部门、金融行业与社会公众形成合力。
针对不同金融机构的差异化需求，专家给出了精准落实路径。高华声表示，银行业的核心痛点在于资金链路的完整性，应聚焦跨境汇款“旅行规则”落地，保障资金链路完整；证券业需重点防范非面对面开户身份冒用及资管产品嵌套掩盖资金来源，强化私募基金投资者穿透核查；保险业则要严防“投保—退保”的洗钱路径，尤其针对大额高现金价值寿险保单，应建立全流程尽职调查与交易监控机制。
对于新规明确的“即便依托第三方开展尽职调查，最终责任仍由金融机构承担”的原则，专家强调应建立“可外包工作、不可外包责任”的管控机制。高华声提出“信任但验证”原则：金融机构不仅要获取第三方调查结果，还需要求数据实时同步，并对合作方内控体系开展严格准入评估。孙强建议，构建全流程的第三方管理机制。
提升公众配合度是新规落地的重要基础。专家一致认为，关键在于转变沟通视角，将“监管要求”转化为“资产安全保护”叙事。孙强表示，金融机构应通过多种渠道加强政策解读，说明反洗钱措施的国际背景和公共利益属性。高华声补充道，应让公众理解新规旨在保护其资金安全、防范诈骗与信息盗用，使其主动配合尽职调查工作。
应对新型洗钱风险、破解执行难点，需要监管部门与行业协同发力。高华声建议，监管部门应牵头打破信息孤岛，推动建立安全合规的行业风险信息共享机制，让金融机构能够共同分析可疑交易模式，构建更高效的防御体系。同时通过发布典型案例、风险提示等方式，为金融机构提供实操指导，减少政策执行的不确定性。孙强强调，监管部门与行业应形成良性互动，在实践中持续优化监管与服务模式，针对虚拟资产等新型业务制定差异化风险识别与控制方案，破除监管真空。
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